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贸易战冲击下 中国人减少损失的上中下三策

在全面升级的贸易战中,中国人如何做,才能减少损失。(STR/AFP/Getty Images)
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【大纪元2019年05月14日讯】(大纪元记者何坚报导)随着5月10日美国提升对中共的惩罚性关税,5月13日中共宣布对美进行关税报复,美中贸易冲突有向全面开战的趋势发展。尽管中共全面封锁了贸易战的最新资讯,同时宣传“经济发展有韧性”;但对中国民众而言,贸易战的代价已在不知不觉中被中共压在自己头上。中国人如何做才能减少损失?有上中下三策,可供商榷。

贸易战会全面升级吗?

5月10日凌晨0时01分,美国正式将2,000亿美元中国商品的10%惩罚性关税提高到25%,美中贸易战再度开打。

尽管中共拒绝透露详情,并在国内全面封锁了贸易战的资讯;但川普(特朗普)总统和美国的谈判代表们披露了美中贸易战再度升级的肇因,是中共撤回了先前承诺。

5月9日、10日两天,美方和中共代表重新展开谈判,无果。美国表示,正在推进对剩余的价值3,000亿美元中国商品的关税议程。

5月13日,中共宣布对美国商品采取报复性关税措施,不过600亿美元的报复清单与美国2,000亿美元的规模并不对等。相较于美国正在推进的3,000亿美元规模的全新关税打击,中共仅剩下约100亿美元规模的关税“弹药”,差距更大。

虽然在中国大陆,媒体和民众都被严厉禁止谈论美中贸易冲突,但中国股市的暴跌,将市场的担心展露无遗。美中贸易战会全面升级吗?

梳理下美国和中共在贸易冲突中的目标和底线,不难发现,无论谈判是否达成协议,贸易战都不会休兵。

1. 美国的长期目标——自由贸易。实现零关税、零补贴、零壁垒;保护知识产权,保障市场准入、公平竞争、信息自由,以及停止盗窃技术、强制技术转让、操纵货币等。基于对中共政权的清醒认知,川普政府要求中共推行结构性改革,来实现自由贸易的长期目标。

2. 美国的短期目标——要求缩小贸易逆差;对等的关税、公平的市场准入和市场竞争;停止强制技术转让等。鉴于中共毫无信誉的历史,美国在贸易谈判中设定了两个重要底线,一个是立法来保障协议内容有效,另一个是设立监督和惩罚机制来保障协议可执行。

3. 至于中共,在美中贸易冲突中,目标只有一个,就是保党,保住中共政权。

面对美国在贸易冲突中的目标和底线,中共已无退路。因为无论是长期的推行结构改革,还是短期的建立执行机制,都意味着要强化市场机制、开放市场和信息自由等;结果就是,会直接打破中共用谎言和专制来统治中国民众的“执政”基础。

所以中共撕毁协议草案,激发美中贸易战升级,是双方立场根本对立的必然结果。除非中共解体、共产党体制被抛弃,否则无论是否达成表面协议,美中贸易冲突都不会真的休战。

中国民众减少损失的上中下策

“城门失火殃及池鱼”,贸易战已经点燃了中共“执政根基”中的星星之火,只是中国民众不仅是被殃及的“池鱼”,更是成为中共“共克时艰”的代价和牺牲品。

全面升级的贸易战决定了受中共操控的人民币汇率大概率会下行;而人民币贬值和粮食、能源等进口萎缩,又构成了物价上涨的双重推动力。中国民众来之不易的财富,在货币贬值和通货膨胀的双重侵蚀下,正在加速缩水。

与此同时,中国经济下行压力的增大,以及市场信心进一步受挫,地方政府、企业和家庭的债务风险,迫使中共采取措施,例如货币放水等更激烈的“经济维稳”政策,从而令中国股市和房市面临更大的不确定性,资本市场上的泡沫随时可能破裂。

普通中国民众,无论贫富和阶层,都逃脱不了贸易战和中共维稳政策的冲击。无论知情或不知情,中国人购买的股票、基金,名下的房产、储蓄,或者每月领取的薪资、退休金等等,或是在剧烈动荡中化为乌有,或是在悄无声息中被“经济维稳”政策加速吞噬。

中国人要如何做,才能在愈演愈烈的贸易战中避免风险,减少损失?

有上、中、下三策,可供中国民众商榷。

1. 上策:转换为外汇资产

尽可能的将人民币资产,转换为币值坚挺的外汇资产,来保值增值。

具体点说,就是尽量减持中国股票、基金、债券等证劵资产;哪怕是房产,在合适时机也尽量早出手;将手中的人民币,尽可能多的转换为美元或美国国债等硬通货;如果有条件,也可以投资美国的股票、基金,甚至房地产。

其中逻辑,如前文所述,就是要尽量规避,遭贸易战和中共维稳政策加剧的汇率风险、通胀风险,以及各种金融风险。

尤其是股市,中共短期内可能会用“国家队”资金来托底,但一旦中共抽离资金,股市大概率变股灾。而房市虽然是中共死保的最后经济屏障,但即使中共放开调控和货币来支撑房市,也只能是饮鸩止渴的短期效应。长远看,居民收入不足、债务风险积蓄,加上市场信心的缺失,使得中国房市如同吹涨的泡沫,随时可能崩盘。

当然,在当前中共对外汇管制越来越收紧的环境下,普通民众想要换取充裕的外汇并不容易。而且,中共也没有开放民众直接投资外汇资产的渠道,实质就是堵死了中国人通过外汇资产来规避风险的通道。

不过,中国民众至少可以好好利用每人每年5万美元的换汇额度,发动亲朋好友兑换外汇,化整为零地将财产转移到海外。虽然中共对于这种“蚂蚁搬家”式的换汇加强了查处,但普通家庭只要能找出合适的理由,至少是可以将部分人民币资产,转换为外汇资产。

2. 中策:买黄金避风险

在中共蓄意封堵了能够让中国民众规避各种经济风险的外汇通道的背景下,黄金成为中国人为数不多的,可以避险的投资选择之一。

黄金价格走势一般是与经济走向相反;经济好、金价跌,经济不景气、金价涨。尽管全面升级的美中贸易战和美国经济的强劲表现,对黄金市场构成了两股相反的作用力,使得目前黄金价格走势尚不明朗。但中共央行已经在行动,开始持续购入黄金。

5月6日,中共央行最新数据显示,截至4月末, 黄金储备较3月增长48万盎司,增持量明显放大。这是央行自2018年12月以来连续第5个月增持黄金,之前央行已经有两年多没有增持。

5月7日,中共最新数据显示,4月外汇储备环比减少38.08亿美元,这是外汇储备6个月来第一次下降。

外汇储备开始下降,央行持续增持黄金,这些信号表明,中共自己正在购入黄金作为避险之用。因此,对于普通中国民众而言,黄金的确是可以规避贸易战重大风险的一种投资工具。

不过,黄金作为价值稳定的贵重金属,弱点也很明显,就是避险有余、增值不足,投资黄金的收益可能远不及股票和房地产。

以中国黄金集团的投资性金条(中国黄金9999金条)为例,回购价格按中金实时基础金价-2元/克手续费标准执行。5月13日中金实时基础金价289.70元/克,回购价为287.70元/克;而零售价为303.70元/克,购买和回购之间价差约5.3%。

这意味着,投资金条要想不亏本,金价至少要上涨5%,而中金基础金价近年来的年涨幅也就介于5%—6%。也就是说,投资黄金,一年大概只能保本,至少一年以上才可能有收益,而且收益率可能只比银行储蓄高一点,所以只能算是中策。

不过,在贸易战和中共“经济维稳”带来的巨大风险面前,黄金依然是普通中国民众可以信赖的避险工具。

需要注意的是,投资黄金最好是选择投资性金条,其它诸如黄金首饰、收藏性金币、金条等,因为加工费、折旧损耗和估值不确定性等原因,出售时价格可能会大幅降低,并不适合避险投资。另外,在中国大陆,民众购买黄金容易,但出售相当不易,所以最好是在相同店家或银行处购入和卖出黄金(业界称为黄金回购)。

3. 下策:囤积物资

将人民币尽可能地转换为物资来囤积。这种做法理论上也可以有效地回避汇率、通胀等经济风险,但现实中并不可行,普通民众并无能力囤积大量物资。

中国企业家减少损失的上中下策

其实,在美中贸易战中感受最深刻的,可能还是中国的民营企业家们。因为贸易战正在对中国的宏观经济环境和企业微观经营环境,产生重大影响。

一个罕有的有利变化,可能是中国信贷环境将趋向宽松。中共目前采取的定向降准等信用边际宽松政策,在贸易战扩大化的压力下,极大可能会转向货币和信用的逐渐宽松。这意味着,民营企业贷款难的问题,可能会得到一定的缓解。不过截至目前,部分地区的银行业在放宽民企信贷的同时,也收紧了受贸易战直接冲击的相关企业的信贷。

但对于中国民营企业家们,贸易战带来更多的还是冲击,包括成本的上涨、市场的萎缩、债务风险加剧等等。

在美中贸易战趋向长期化和全面化的背景下,中国的企业家们可能不得不做出改变,来渡过难关。

1. 上策:企业转型

上策是通过企业转型,来回避风险,甚至发掘商机。

根据中共商务部资料,中国对美出口商品以机电产品为主,约占半壁江山;家俱玩具、纺织品及原料和贱金属及制品分别是对美出口商品的第二、第三和第四位。

根据美国国际贸易委员会资料,关税由10%提高到25%的2,000亿美元中国商品,主要是电讯设备、电脑电路板、处理器等商品。未来拟加征25%关税、剩余的3,000亿美元中国商品,主要是手机、笔记本电脑、玩具等商品。

关税由10%提高到25%的2,000亿美元中国商品–金额前十位依次为 未来拟加征25%关税、剩余3,000亿美元中国商品–金额前十位依次为
电讯设备(191亿美元) 手机(448亿美元)
电脑电路板(125亿美元)

笔记本电脑(387亿美元)

处理器(56亿美元) 玩具、拼图和模型(119亿美元)
座椅除外金属家具(41亿美元) 电玩主机(54亿美元)
电脑零部件(31亿美元) 映像管萤幕和液晶萤幕除外的电脑显示器(46亿美元)
木制家具(29亿美元) 13.5吋以下平面电视、录放影机或其他播放器(45亿美元)
静态变频器(27亿美元) 随身碟和硬碟(40亿美元)
塑胶地板(25亿美元) 电话机零件(25亿美元)
木框座椅(25亿美元) 塑胶制品(24亿美元)
汽车零件(23亿美元) 多功能打印机(23亿美元)

如果你的公司(或你的主要客户)依赖美国市场,产品又在美国的加征关税清单上,例如服装、家俱、玩具、汽车零件等等,而且在行业内还面临着海外同行的竞争;那么企业转型可能会是一个不错的选项,除非你有雄厚的资本来熬过可能相当长的萧条期。

2. 中策:转移生产线

如果转型不易,转移生产线也是一个选择。

美国川普总统在最近的推文中,也点明了贸易战的后果之一,就是会促使产业链移出中国;事实上,越来越多的外国企业、甚至中国企业正在这么做。

转移生产线,会让企业付出很大一笔开销,但如果成功,能一劳永逸,所以也是中国企业家们在贸易战中,可以避险止损的现实方案。

3. 下策:收缩经营

如果企业家无条件转型或外移,那么在长期化的贸易冲突中,就只能尽量收缩经营,以“活下去”为首要目标。

未来民营企业哪怕是能够较容易的申请到贷款,也需要慎重,因为中国的宏观环境是高度政治化,一旦信贷政策变化,高负债就成了企业的催命符。

所以,“活下去”是没有其它更好选择的民营企业家们,在贸易战中的最后选择。尽力收缩资产和负债规模,尽量保证资金流动性,这样才可能熬过贸易战的寒冬。

以上种种策略方案或许能帮助中国民众在贸易战中避险止损,但也只是治标不治本。解体中共,抛弃中共体制,才能从根源上终结美中贸易战,并解开中共强加在中国经济和民众身上的种种束缚和禁锢;那时候,中国经济才真的有韧性。#

责任编辑:李穹

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2019-05-15 8:08 AM
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